Lael Brainard, vicepresidente della Federal Reserve degli Stati Uniti, ha presentato in anticipo una dichiarazione scritta all’audizione virtuale del Financial Services Committee, “Sui vantaggi e sui rischi di una valuta digitale della banca centrale statunitense (CBDC)” che si è svolta giovedì. È stata una buona mossa strategica, considerando che più di 25 legislatori si sono messi in fila per porre domande.

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L’apparizione di Brainard davanti al comitato è avvenuta subito dopo la chiusura del periodo di commento per il documento di discussione della Fed, “Money and Payments: The US Dollar in the Age of Digital Transformation”. Tuttavia, i recenti eventi sul mercato delle stablecoin hanno giocato un ruolo preventivo nell’inquadrare la sua dichiarazione.

Brainard ha riconosciuto la posizione delle stablecoin nell’economia, affermando nella sua dichiarazione scritta. Lei disse:

“In alcune circostanze future, CBDC potrebbe coesistere ed essere complementare alle stablecoin e al denaro delle banche commerciali fornendo una responsabilità sicura della banca centrale nell’ecosistema finanziario digitale, proprio come il contante coesiste attualmente con il denaro delle banche commerciali”.

Nella sessione di domande e risposte, Brainard ha parlato in una conversazione con Anthony Gonzalez dell’Ohio di “una regolamentazione molto solida simile alla regolamentazione simile a quella delle banche” per garantire la stabilità delle stablecoin.

Nella dichiarazione scritta di Brainard e nel Q&A sono state toccate ampiamente due questioni: il ruolo delle banche e se il loro ruolo nell’economia sarà diminuito anche senza disintermediazione; più la frammentazione del sistema di pagamento e come una CBDC influenzerebbe la situazione in quanto già esistente.

Oltre a questi punti, molti dei partecipanti hanno insistito su Brainard sulla dichiarazione nel documento di discussione secondo cui “La Federal Reserve non intende procedere con l’emissione di una CBDC senza un chiaro sostegno da parte dell’esecutivo e del Congresso, idealmente sotto forma di una specifica legge autorizzativa”. I legislatori volevano sapere quali opzioni non ideali prenderebbe in considerazione la Fed nel decidere di emettere un CBDC. La questione è stata sollevata anche dal partecipante finale, Jake Auchincloss del Massachusetts.

La presidente Maxine Waters ha parlato di una “corsa allo spazio delle risorse digitali” e dei vantaggi che gli americani ricevono dall’avere una valuta accettata all’estero.

Brainard ha suggerito che i limiti alle partecipazioni in CBDC e il non offrire interessi sui conti CBDC potrebbero aiutare a preservare il posto delle cooperative di credito nell’economia e mantenere il ruolo delle banche tradizionali.

Un CBDC aiuterebbe ad alleviare, ma non a prevenire, la frammentazione del sistema di pagamento attraverso l’interoperabilità fornendo una valuta di regolamento per i sistemi concorrenti del settore privato, che stanno già prelevando denaro dal sistema bancario, ha detto Brainard a Gonzalez. Dal 2017, la quota di liquidità negli Stati Uniti è scesa dal 31% al 20%. Inoltre, un CBDC avrebbe piena fiducia nel governo dietro di esso, ha detto Brainard a Ted Budd della Carolina del Nord.