Bitcoin ha perso momentaneamente il supporto del mercato rialzista del 2021 scendendo a 26.000$ il 12 maggio. Da allora, è risalito a 30.000$ e si è consolidato attorno a quel livello di prezzo.
Tuttavia, Bitcoin è ben lungi dall’essere fuori pericolo poiché non c’è un supporto sostanziale fino al precedente prezzo massimo storico di $ 20.000 se l’attuale intervallo $ 28.000- $ 30.000 viene perso. Uno dei principali motivi di preoccupazione è che, sebbene l’indice del dollaro USA stia subendo una correzione in questo momento, non c’è quasi stata alcuna reazione nel prezzo di Bitcoin, il che suggerisce la debolezza del trend di Bitcoin.
Continuano anche i deflussi di altcoin dopo la debacle UST/Terra. Ethereum ha iniziato a sottoperformare Bitcoin per la prima volta dal mercato ribassista del 2018/19, suggerendo un nuovo trend rialzista nel dominio di Bitcoin. Nonostante il rapporto di revisione pubblicato di recente da Tether, che conferma le sue riserve dichiarate di $ 82 miliardi, la fiducia nei mercati delle altcoin e delle stablecoin rimane bassa.
In questo numero dell’aggiornamento dell’ecosistema crittografico, discuteremo degli afflussi di scambio di Bitcoin, nonché dell’indice di paura e avidità di Bitcoin e una breve analisi tecnica. Forniremo anche un aggiornamento su Ethereum e sull’ecosistema UST/Terra, insieme al recente audit di Tether.
Depositi di bitcoin negli scambi
Dopo il de-pegging della stablecoin UST l’8 maggio, la Luna Foundation Guard (LFG), un’organizzazione no-profit che sostiene l’ecosistema blockchain di Terra, ha venduto tutte le sue riserve di Bitcoin (80.394 BTC) per difendere il peg di UST. Ciò significava depositare bitcoin negli scambi di criptovaluta. Come puoi osservare nel grafico sottostante, i saldi dei cambi sono aumentati di ben 86.000 bitcoin dai livelli minimi di inizio maggio.
Fonte: Nodo di vetro
L’aumento dei flussi in entrata può suggerire che gli investitori sono interessati a vendere le loro partecipazioni in Bitcoin depositandole negli scambi. Ciò accade generalmente poco prima e dopo i massimi del ciclo, nonché prima degli eventi di capitolazione.
Sebbene il saldo di Bitcoin sugli scambi di criptovalute sia in calo da gennaio 2022, l’improvvisa inversione di tendenza di maggio innescata dal sell-off di LFG potrebbe catalizzare un nuovo trend rialzista a meno che il sentiment del mercato non diventi presto positivo. Poiché maggio 2022 non corrisponde a un massimo del ciclo di Bitcoin, questo potenziale nuovo trend rialzista nel saldo dello scambio BTC potrebbe aprire le porte a un nuovo trend ribassista di Bitcoin.
Indice di paura e avidità di Bitcoin
L’indice di paura e avidità di Bitcoin misura il sentimento del mercato. L’avidità estrema di solito precede i massimi del ciclo mentre la paura estrema precede i minimi del mercato.
Fonte: Alternativa.me
L’indice Fear and Greed è attualmente a dieci, che corrisponde a un livello storicamente basso e significa paura estrema. Come puoi vedere nel grafico sottostante, questo indice ha quasi sempre toccato il fondo a dieci negli ultimi quattro anni. Ciò suggerisce che esiste una struttura di mercato a questo livello e che il minimo o la capitolazione di Bitcoin potrebbe essere molto vicino se non ha già toccato il minimo.
Fonte: Alternativa.me
Analisi dei prezzi dei bitcoin
Durante il picco della crisi UST/Luna, Bitcoin è sceso fino a $ 26.000. Il fatto che Bitcoin abbia un’altra gamba verso il basso dipende in gran parte dal sentimento del mercato già deteriorato, nonché dal prossimo movimento dell’indice azionario S&P 500.
- Indice azionario S&P 500
Se l’indice azionario S&P 500 negli Stati Uniti chiude una giornata di negoziazione al di sotto del supporto critico di 3.850, potrebbe innescare una vendita al prossimo supporto principale a 3.230, come puoi osservare nei grafici seguenti.
Ciò significherebbe un ulteriore calo del 17% rispetto al prezzo attuale, che potrebbe, storicamente parlando, creare un calo di circa il 30% del prezzo di Bitcoin.
Grafico dei prezzi giornalieri dell’S&P 500. Fonte: Tradingview
L’indice è sceso fino a 3.810 venerdì 20 maggio, ma è riuscito a chiudere la giornata sopra 3.900. Le mosse dell’S&P saranno molto critiche questa settimana e potrebbero avere un impatto anche sul mercato delle criptovalute.
- La struttura a breve termine di Bitcoin
Nel frattempo, Bitcoin deve proteggere la sua struttura di mercato a breve termine a 28.700$.
UN chiusura di quattro ore al di sotto di questo livellose accompagnato da nuovi sviluppi negativi tra criptovalute e sell-off nell’S&P, potrebbe scatenare il panico nel mercato e causare la capitolazione di Bitcoin.
Grafico dei prezzi di Bitcoin/Dollaro USA su un arco di tempo di 4 ore
- RSI stocastico giornaliero ipercomprato
Durante i mercati ribassisti, gli indicatori di momentum possono diventare rapidamente ipercomprati su intervalli di tempo più lunghi, come l’intervallo di tempo giornaliero. Nonostante sia sceso da $ 42.000 del 21 aprile a $ 26.000 entro il 12 maggio, l’RSI stocastico di Bitcoin è già diventato ipercomprato sul grafico giornaliero con un rimbalzo di appena il 15% dal minimo di $ 26.000 (vedi grafico sotto).
Questo è il tipico comportamento del mercato ribassista delle criptovalute che potrebbe suggerire che il recente rimbalzo di Bitcoin potrebbe avvicinarsi presto al massimo e che il prezzo potrebbe non essere in grado di superare il suo attuale range orizzontale (la resistenza di $ 32.000) poiché esaurisce ulteriore slancio.
Grafico dei prezzi giornalieri di Bitcoin/Dollaro USA con l’indicatore stocastico RSI
- L’indice del dollaro USA
L’indice del dollaro USA, DXY, è stato rifiutato al livello di resistenza 105 il 13 maggio e da allora il prezzo è sceso. Sebbene l’indice sia sceso molto rapidamente a 102 nella settimana del 16 maggio, nel frattempo Bitcoin non ha mostrato quasi nessuna reazione. Normalmente, un calo così forte del DXY provocherebbe un aumento del 20-25% del prezzo del Bitcoin. Invece, Bitcoin potrebbe oscillare solo orizzontalmente tra $ 29.000 e $ 31.000 con il suo RSI stocastico giornaliero già ipercomprato.
Ciò suggerisce che il trend di Bitcoin è debole e che potrebbe avere difficoltà a superare il suo attuale range orizzontale al rialzo.
Analisi dei prezzi di Ethereum
Ethereum si è comportato molto meglio di Bitcoin nel 2021, generando fino a quattro volte più rendimenti rispetto a dicembre 2021.
Finora, nel 2022, Ethereum non è riuscito a raggiungere la resistenza storica di 0,1 in termini di parità di prezzo Ethereum/Bitcoin. Inoltre, non è riuscito a uscire dal canale ascendente che ha seguito per oltre un anno (si veda il grafico sotto).
I canali ascendenti vengono spesso confusi con le bandiere del toro perché hanno anche un’asta. Tuttavia, nelle bandiere rialziste, la bandiera è inclinata verso il basso mentre i canali ascendenti sono rivolti verso l’alto, che è più probabile che si rompano al ribasso durante una macro tendenza al ribasso.
Durante il rally di Bitcoin di marzo 2022, Ethereum non è riuscito ad aumentare più di Bitcoin e ha raggiunto un prezzo massimo inferiore sul grafico Ethereum/Bitcoin (cerchiato in arancione nel grafico sottostante).
Grafico di parità Ethereum/Bitcoin su un arco di tempo settimanale
La parità Ethereum/Bitcoin è ora in fondo al supporto del canale. La perdita del supporto del canale a causa di un crash di Bitcoin o di un altro evento del cigno nero potrebbe far sì che la parità inizi una nuova tendenza al ribasso più forte che potrebbe scendere fino al prossimo supporto principale a 0,04.
Grafico di parità Ethereum/Bitcoin su un arco di tempo giornaliero
Ethereum ha registrato una candela di rifiuto altamente ribassista l’11 maggio proprio mentre stava tentando un breakout al rialzo (vedi grafico sopra). La debacle UST/Luna ha portato a un’improvvisa e forte svendita sulla parità Ethereum/Bitcoin. Rifiuti così forti durante lo stesso giorno di negoziazione spesso danno inizio a una nuova tendenza al ribasso più forte.
Date le attuali prospettive del mercato delle altcoin in conseguenza delle turbolenze UST/Terra, le maree potrebbero cambiare per Ethereum a meno che la continua fusione della blockchain di Ethereum non crei un catalizzatore positivo e una nuova eccitazione nel mercato.
La proposta di forcella Terra
La stampa di Luna è stata interrotta venerdì 13 maggio dopo che sono stati messi in circolazione 6,5 trilioni di token e il prezzo del token ha toccato il minimo a circa $ 0,00001. Da allora, i dibattiti per salvare l’ecosistema Terra hanno inondato lo spazio crittografico.
Le ustioni volontarie di monete da parte di singoli investitori, il risarcimento dei piccoli investitori della Luna Foundation Guard e l’emissione di una nuova stablecoin supportata da asset reali sono alcuni dei suggerimenti che sono stati fatti.
La discussione più recente per rilanciare il progetto è quella di creare un fork della blockchain Terra.
Il CEO e co-fondatore di Terra, Do Kwon, ha recentemente proposto di biforcare la rete Terra in una nuova catena.
Secondo la proposta, il fork creerebbe un miliardo di nuovi token da distribuire tra gli investitori per incentivarli a rimanere nell’ecosistema Terra, mentre la vecchia catena diventerebbe nota come “Terra Classic” e i token Luna originali diventerebbero “Luna Classic”.
Terraform Labs sta attualmente conducendo un sondaggio per misurare il sentimento degli investitori nei confronti di un fork della blockchain esistente. Secondo i risultati del sondaggio finora, il 65% degli elettori ha votato a favore del fork.
D’altra parte, un recente voto su Twitter mostra un risultato contraddittorio rispetto al sondaggio del forum Terra. Il voto chiede alla community di Luna se vogliono biforcare Terra o bruciare token Luna e il 93% degli intervistati finora ha votato a favore di un’ustione di token Luna.
Resta da vedere nei prossimi giorni se il management di Terra terrà conto della community di Terra o della community di Twitter, o inventerà un’altra soluzione.
Il recente rapporto di audit di Tether
Durante il caos delle notizie di de-pegging dell’UST, il mercato ha anche iniziato a temere per il peg di Tether che ha causato la perdita temporanea della stablecoin più grande. La dimensione della capitalizzazione di mercato di Tether (USDT) era quattro volte superiore a quella di UST, quindi un crollo del valore di USDT rappresenta un rischio molto più serio per l’esistenza del mercato delle criptovalute.
A differenza di UST, però, il de-pegging di Tether è stato di breve durata. Sebbene il valore di USDT sia sceso brevemente a un minimo di $ 0,96, si è ripreso entro 36 ore.
Per proteggere l’ancoraggio di $ 1, il team di Tether ha annunciato il 12 maggio che i clienti verificati possono riscattare i loro depositi in dollari statunitensi dal tesoro di Tether in cambio dei token USDT in loro possesso. Finora, $ 8 miliardi di USDT sono stati riscattati e rimossi dalla circolazione, il che ha ridotto la fornitura totale di USDT da $ 82 miliardi a $ 74 miliardi.
Con il raffreddamento della crisi dell’UST, anche i riscatti dell’USDT si sono fermati garantendo per ora l’ecosistema Tether. Per riconquistare la fiducia dei suoi investitori e del mercato globale delle criptovalute, la direzione di Tether ha anche pubblicato un rapporto di audit che verifica le sue riserve consolidate.
Il rapporto di audit potrebbe essere di sollievo per i detentori di USDT poiché c’è stata molta incertezza sul modo in cui Tether si sostiene. Ciò è stato esacerbato dalle citazioni in giudizio della SEC in passato e dall’elevata percentuale di commercial paper meno liquidi nelle riserve di Tether a partire dalla fine del 2021.
Secondo l’audit condotto dalla società di revisione indipendente, MHA Cayman, il patrimonio totale di Tether Holdings è di almeno $ 82.424.821.101, che è significativamente superiore al valore dei token digitali USDT emessi in circolazione ($ 74 miliardi). Ciò significa che le riserve di Tether rispetto ai token digitali emessi superano l’importo richiesto per riscattarli.
